VALUATION OF COMPANIES USING THE DISCOUNTED CASH FLOW METHOD. CASE STUDY: CORPORACIÓN FAVORITA C.A. AND SUBSIDIARIES
Keywords:
Business valuation, discounted cash flow, Monte Carlo simulation, emerging markets, Corporación FavoritaAbstract
DOI: https://doi.org/10.46296/yc.v10i18.0799
Abstract
This research aims to value Corporación Favorita C.A. and Subsidiaries using the discounted cash flow method as of May 3, 2025. This value was obtained by discounting future free cash flows in perpetuity with an average WACC rate and a growth rate aligned with the Ecuadorian context, complementing the analysis with a scenario-based Monte Carlo simulation to establish a valuation range in the face of uncertainty. The research adopts a quantitative, descriptive approach, with a non-experimental, cross-sectional design, relying on inductive and analytical methods, and a non-probability convenience sampling technique. Data processing was performed using Microsoft Excel, SPSS Statistics, and Oracle Crystal Ball. The results indicate a point estimate of $2,323.3 million and a range of values between $1,352.5 and $4,082.6 million; This variability is primarily due to cash flow located at the end of the time horizon, country risk, and the growth rate. Similarly, based on the estimated equity value of 1,604.9 million, a negative difference of 30.01% was observed compared to its book value and a slight variation of 0.43% compared to the market price per share. It is concluded that the company has a sustainable capacity to generate value through its free cash flow, although this valuation is sensitive to volatile assumptions that the company must consider to strengthen its financial and strategic position in the market.
Keywords: Business valuation, discounted cash flow, Monte Carlo simulation, emerging markets, Corporación Favorita.
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